1. 단일 지표 모형의 필요성

1) 공분산 모형
   - 종목간의 공분산을 고려

2) 단일지표 모형
   - n종목 개별 주식들 간의 고려하는 대신, 특정 시장 전체의 움직임을 나타내는 단일지표상 공분산만 고려한 단순화된 모형

2. 단일지표 모형의 가정과 증권 특성선

1) 투자수익률 변동의 두 원천
   - 시장 전체 공통요인의 변동 (거시적 사건)
   - 개별 기업 특유 요인 (미시적 사건)

2) 증권 특성선
   - R(jt) = a(j) + Beta(j)*B(mt) + E(jt) (a : 회귀계수 절편, E(jt) : 잔차향)
   - Rj = a(j) + B(j)R(m), (B(j)는 시장수익률의 변동에 대한 증권의 수익률의 평균적인 민감도)

3) 베타계수와 잔차 분산의 추정
   - 최소자승법
 
3. 단일 지표 모형에 의한 포트폴리오 선택

1) 체계적 위험과 비체계적 위험


2) 포트폴리오 분산의 측정